關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定有關(guān)工作的通知

（2013年12月31日證監(jiān)辦發(fā)〔2013〕111號(hào)）

中國(guó)證監(jiān)會(huì)各監(jiān)管局:

　 　商務(wù)部、中國(guó)人民銀行與我會(huì)聯(lián)合制定的《商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易特別規(guī)定(試行)》（商務(wù)部令〔2013〕第3號(hào)》）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）已于近日發(fā)布，并將于2014年1月1日起施行。根據(jù)《規(guī)定》，各證監(jiān)局負(fù)有商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定等職責(zé)?，F(xiàn)就商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定的工作要求通知如下：

　 　一、商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定是清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所工作的重要內(nèi)容。各證監(jiān)局要積極配合地方人民政府對(duì)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的查處工作，根據(jù)地方人民政府的工作需要，依法對(duì)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)進(jìn)行認(rèn)定。

　 　二、各證監(jiān)局要嚴(yán)格按照《關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)和程序》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《標(biāo)準(zhǔn)和程序》，見(jiàn)附件)的要求，做好商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的依法認(rèn)定。遇有《標(biāo)準(zhǔn)和程序》中未能涵蓋的情形，應(yīng)當(dāng)及時(shí)請(qǐng)示清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部級(jí)聯(lián)席會(huì)議辦公室(以下簡(jiǎn)稱(chēng)清整聯(lián)辦，設(shè)于會(huì)公眾公司部)。

　 　三、各證監(jiān)局要深人開(kāi)展投資者教育，豐富教育的形式和渠道，向投資者揭示商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的特征和危害，提示投資者謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。

　 　四、各證監(jiān)局要密切跟蹤新情況、新問(wèn)題，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，遇有重大問(wèn)題及時(shí)報(bào)告清整聯(lián)辦。清整聯(lián)辦將通過(guò)編發(fā)政策問(wèn)答、進(jìn)行案例分析以及組織專(zhuān)題培訓(xùn)等方式，及時(shí)加強(qiáng)認(rèn)定工作券導(dǎo)和各證監(jiān)局之間的工作交流。

　 　附件：關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)和程序

中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公廳

二〇一三年十二月三十一日

關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)和程序

一、認(rèn)定對(duì)象及內(nèi)容

　 　認(rèn)定對(duì)象是各地設(shè)立的各類(lèi)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)及其代理投資者進(jìn)行交易活動(dòng)的會(huì)員、加盟商和代理商等。認(rèn)定內(nèi)容是相關(guān)認(rèn)定對(duì)象的交易行為是否構(gòu)成非法期貨交易。報(bào)據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整各類(lèi)交易場(chǎng)所 切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)）和《關(guān)于進(jìn)一步明確黃金市場(chǎng)及黃金衍生品交易監(jiān)管職責(zé)的意見(jiàn)》（中央編辦發(fā)〔2011〕29 號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，各證監(jiān)局對(duì)非法黃金期貨交易不負(fù)責(zé)認(rèn)定。

二、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

　 　商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易包括《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十五條規(guī)定的“非法組織期貨交易活動(dòng)”和“擅自從事期貨業(yè)務(wù)”等情形。認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法組織期貨交易活動(dòng)應(yīng)采取目的要件和形式要件相結(jié)合的方式。就目的要件而言，主要是以標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對(duì)象，允許交易者以對(duì)沖平倉(cāng)方式了結(jié)交易，而不以實(shí)物交收為目的或者不必交割實(shí)物。就形式要件而言，根據(jù)國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)文和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文的有關(guān)規(guī)定，一般有如下特征：

   （一）交易對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指除價(jià)格、交貨地點(diǎn)、交貨時(shí)間等條款外，其他條款相對(duì)固定的合約。交易者將此類(lèi)合約作為文易對(duì)象，訂立合約時(shí)，并非全額付款，而只繳納商品價(jià)值的一定比率作為保證金，即可買(mǎi)人或者賣(mài)出：合約訂立后，允許交易者不實(shí)際履行，而可通過(guò)反向操作、對(duì)沖平倉(cāng)方式，了解自己的權(quán)利義務(wù)。

   （二）交易方式為集中交易。所謂集中交易是指由現(xiàn)貨市場(chǎng)安排眾多買(mǎi)方、賣(mài)方集中在一起進(jìn)行交易（包括但不限于人員集中、信息集中、商品集中），并未促成交易提供各種設(shè)施及便利安排。集中交易又可細(xì)分為集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商機(jī)制等交易方式。

集合競(jìng)價(jià)是指買(mǎi)賣(mài)雙方按照自己所能接受的心理價(jià)格自行進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，由現(xiàn)貨巾場(chǎng)電子交易系統(tǒng)對(duì)全部有效申報(bào)進(jìn)行一次集中撮合的處理過(guò)程。

　 　連續(xù)競(jìng)價(jià)是指現(xiàn)貨市場(chǎng)按照“價(jià)格優(yōu)先、市場(chǎng)優(yōu)先”等原則形成成交價(jià)，如當(dāng)最高買(mǎi)價(jià)與最低賣(mài)價(jià)相同時(shí)，該價(jià)格為成交價(jià)；當(dāng)買(mǎi)價(jià)高于賣(mài)價(jià)時(shí)，報(bào)價(jià)在先一方的賣(mài)方價(jià)格為成交價(jià)。

電子撮合是指眾多的買(mǎi)方和賣(mài)方同時(shí)通過(guò)電子交易系統(tǒng)進(jìn)行撮合配對(duì)、點(diǎn)選成交或其他方式促成合約成立的交易方式。

　 　匿名文易是指對(duì)于一項(xiàng)交易標(biāo)的物，交易者完全不需要知道對(duì)手方的身份、年齡、信用狀況等除價(jià)格以外的交易信息而進(jìn)行的交易。由于該交易標(biāo)的物可以剝離其所有者的影響而獨(dú)立存在，因此極大地提高了其標(biāo)準(zhǔn)化、流動(dòng)性水平，從而成為資本市場(chǎng)特有的交易方式，因具有不同于現(xiàn)貨交易的一般規(guī)律，不宜為商品現(xiàn)貨市場(chǎng)采用。

　 　做市商機(jī)制是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織等，不斷地向買(mǎi)賣(mài)雙方提供報(bào)價(jià)，并按照自身提供的報(bào)價(jià)付出資金或商品與之成交，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性，并通過(guò)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差獲取利潤(rùn)而形成的交易制度。由于做市商買(mǎi)賣(mài)商品的目的并不是獲取商品的所有權(quán)，而主要是低買(mǎi)高賣(mài)，提供流動(dòng)性，與現(xiàn)貨交易的初衷完全不符，做市商機(jī)制不宜作為現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易制度。

　 　商品現(xiàn)貨市場(chǎng)組織的交易活動(dòng)構(gòu)成非法組織期貨交易的，其會(huì)員、加盟商和代理商等代理投資者進(jìn)行交易的活動(dòng)，同時(shí)構(gòu)成《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十五條第二款所稱(chēng)的“擅自從事期貨業(yè)務(wù)”。

三、認(rèn)定程序

   （一）自行認(rèn)定。各證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)落實(shí)轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制，按照《關(guān)于進(jìn)一步做好司法機(jī)關(guān)來(lái)訪、來(lái)函接待和處理相關(guān)工作的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2007〕109號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，有效承接地方公安、司法、工商等部門(mén)移送的認(rèn)定和協(xié)作請(qǐng)求。要建立健全商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定的共作機(jī)制，形成由一名局領(lǐng)導(dǎo)牽頭負(fù)責(zé)，業(yè)務(wù)部門(mén)和專(zhuān)業(yè)人員參與的認(rèn)定工作組，不斷提高認(rèn)定工作的有效性和及時(shí)性。遇有信訪、舉報(bào)、投訴涉及需要進(jìn)行認(rèn)定的，各證監(jiān)局應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)送地方人民政府統(tǒng)一處理。

   （二）協(xié)助認(rèn)定。對(duì)于重大疑難案件的性質(zhì)認(rèn)定，各證監(jiān)局自行認(rèn)定確有困難的，可以向清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議辦公室（以下簡(jiǎn)稱(chēng)清整聯(lián)辦，設(shè)于會(huì)公眾公司部）提出申請(qǐng)，清整頓聯(lián)辦可以通過(guò)電話指導(dǎo)、發(fā)文協(xié)作或派遣專(zhuān)家組等方式協(xié)助認(rèn)定。對(duì)于協(xié)助認(rèn)定意見(jiàn)，由證監(jiān)局選擇采納，并以自身名義對(duì)外出具認(rèn)定意見(jiàn)。

   （三）證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。各證監(jiān)局出具的認(rèn)定意見(jiàn)，應(yīng)當(dāng)以地方公安、司法、工商等部門(mén)出具的證據(jù)材料、法律文書(shū)、案件卷宗等為依據(jù)，對(duì)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)有關(guān)活動(dòng)是否構(gòu)成非法期貨交易活動(dòng)進(jìn)行書(shū)面審查。遇有因事實(shí)不清、材料不全面而難以形成認(rèn)定判斷的，證監(jiān)局應(yīng)告知有關(guān)部門(mén)及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)證據(jù)材料。

   （四）及時(shí)報(bào)備。各證監(jiān)局應(yīng)將商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定結(jié)論同時(shí)抄送清整聯(lián)辦和相關(guān)證監(jiān)局，并于每年12月20日前將年度非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定工作總結(jié)(包括但不限于非法期貨交易申請(qǐng)認(rèn)定數(shù)量、已確認(rèn)數(shù)量、查處結(jié)果、典型案例及意見(jiàn)建議等內(nèi)容）報(bào)送清整聯(lián)辦。清整聯(lián)辦會(huì)同期貨一部等負(fù)責(zé)組建非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定工作專(zhuān)家組，及時(shí)總結(jié)、發(fā)布有關(guān)非法期貨交易的活動(dòng)特征和典型案例，加強(qiáng)對(duì)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定的工作指導(dǎo)。